Il maestro Manzi e le lingue della vigilanza bancaria

Le professionalità e le “fantasie elaborative” degli analisti sopperivano alla mancanza di più sofisticati strumenti. Era una lingua fin troppo semplificata. Grossolana, se paragonata ad oggi. Ma era anche paradossalmente adeguata alle complessità del sistema del tempo, statico e permeabile alle incursioni della politica.

Il tracollo di qualche piccola banca di solito al Sud procurava un po’ di fragore mediatico, ma il tutto si esauriva presto, con soluzioni che a mala pena facevano notizia.

La “perdita dell’innocenza bancaria” si ebbe con il caso Sindona (1974), cui seguirono altri eventi drammatici come quello del Banco Ambrosiano (1982).

La “perdita della innocenza istituzionale” si ebbe con la messa in stato di accusa del Governatore Paolo Baffi e del suo vice Mario Sarcinelli, per ipotesi di reato dimostratesi inconsistenti (1979). Ma intanto il danno nei confronti di un linguaggio di maggior rigore etico era stato compiuto.

Da sempre, il rapporto tra vigilanti e vigilati è per lo più rappresentato dalle divergenze di valutazione dei crediti malati. Le banche impegnate a dimostrare che ne hanno pochi, i vigilanti a contrapporsi con le loro più severe valutazioni.

Per anni ci si è chiesti se si dovesse essere più tolleranti nella valutazione del merito del credito al sud rispetto al nord e dei crediti erogati in campagna rispetto a quelli della città. Se in certe zone i bilanci delle imprese fossero più veritieri che in altre, per stabilire il merito creditizio. Se le tolleranze praticate dai dirigenti bancari a favore della clientela fossero accettabili e le situazioni critiche autonomamente superabili. Se ci fossero comportamenti oltre il lecito.

Un compromesso veniva raggiunto sulle previsioni di perdite. A molti crediti anomali (sofferenze e incagli) venivano spesso associate probabilità di perdita minime. Il patrimonio della banca rimaneva sostanzialmente intatto. Il multiaffidamento distribuiva e pareggiava il rischio.

C’era chi in ciò vedeva contraddizioni, dato che se il credito era malato, era difficile che lo si potesse recuperare pressoché integralmente. Ma erano tutto sommato voci isolate, fuori dal coro. I crediti bancari crescevano e le partite più rischiose venivano riassorbite.

Le conseguenze di valutazioni più obiettive verranno in seguito e saranno molto pesanti per il nostro sistema, chiamato ancora adesso a riallineare il valore di realizzo dei tanti crediti deteriorati.

Con le crisi di grandi banche pubbliche al Sud (anni Novanta), ci si disse sicuri che, se avessimo avuto la banca-impresa universale, votata alla massimizzazione degli utili, tutto sarebbe stato più dinamico e asettico. Il mercato si sarebbe preso carico di punire i viziosi e premiare i virtuosi. Si affermò che non c’era bisogno di mappe di sistema sulle quali proiettare le operazioni di consolidamento tra soggetti più o meno deboli, che continuarono a essere valutate una ad una.

I mercati bancari continuarono ad essere segmentati, con poche interconnessioni.

Il mondo bancario di allora era insomma un po’ come il Paese prima dell’avvento della televisione. I dialetti locali corrispondevano ai fatti del vivere quotidiano, ma non erano ancora coordinabili in un’unica e immediata lingua-racconto.

Non restava che attendere le novità istituzionali e di mercato che avrebbe dettato l’Europa per una scossa di efficienza.

La lingua della governance

Con gli anni, i poteri di vigilanza della Banca d’Italia affinarono metodi e procedure, rimanendo alla guida dell’informazione prodotta dal mondo creditizio. Lo scambio di informazioni con la Consob ebbe difficoltà ad assumere i caratteri della piena collaborazione. La funzione antitrust, prima assegnata alla Bancaditalia, fu affidata ad una nuova Autorità.

In cima a tutto fu posta la valutazione della Governance della banca, del buono o del cattivo governo di cui essa mostrava di sapersi dotare.

Divennero ricorrenti gli incontri tra la vigilanza e il management delle banche, per stimolare efficienza e trasparenza, convinti che una dialettica diretta (seguendo il linguaggio degli ammonimenti dei vigilanti e quello degli impegni dei vigilati) avrebbe tenuto sotto controllo i maggiori rischi. Si dava per scontato che la comunicazione (tanto orale che scritta) fosse sempre chiara e netta da parte di chi parlava e pienamente compresa da parte di chi ascoltava.

Seguendo le prescrizioni delle AutorItà, i destinatari avrebbero agito con correttezza, capacità, lungimiranza, producendo risultati positivi.  La storia non è proprio andata nel senso prefigurato.

Lingue internazionali

Ricambi generazionali e azioni istituzionali (Comitato di Basilea, Banca Centrale europea, etc.) convinsero della validità di sempre più complessi modelli di analisi quantitativa. Se la banca stava diventando universale, nel senso che poteva, bancariamente parlando, fare di tutto, doveva anche parlare una sola lingua. Iniziò un processo di consolidamento delle banche, che unificava anche i linguaggi informatici e di business. Si cominciò a parlare straniero con l’ingresso nel capitale di banche italiane di banche estere.

Banche francesi, spagnole e olandesi (lingue anche bancariamente diverse) si ritagliarono una fetta consistente nel nostro sistema, come era giusto che fosse nel più ampio contesto europeo. Fu scritto però anche un capitolo controverso delle modalità per contrastare i nuovi arrivi, con le traumatiche dimissioni del Governatore della Banca d’Italia dell’epoca (2005). Non fu estraneo all’epilogo della vicenda la cattiva comunicazione.

Le tendenze internazionali portavano al linguaggio unico della Regolamentazione Finanziaria Universale, gergale, anglosassone, pseudo democratica, in quanto presto di uso comune, anche nelle conversazioni da salotto o da bar.

Utile può risultare al riguardo la schematizzazione “No-Performing Loans” di Luigi Iannilli, che si basa su uno studio del Prof. Fabrizio Santoboni a tema “Economia e gestione della Banca”.

L’avvento di computer e server, in grado di elaborare quantità di dati a velocità crescente, fatti affluire in schemi di classificazione sempre più precisi, costituì di fatto l’equivalente della “operazione Manzi” in Europa.

La nuova semantica

Basilea un, due e tre, Icaap, Srep, Coomprehensive assessment, stress test, Npl, Cet 1, RWA, SSM e compagnia cantante, diventavano i nuovi termini linguistici.

Lo stesso processo si avviò ai vertici delle autorità di controllo europee, che si sostituirono a poco a poco alle prerogative delle banche centrali nazionali. L’Unione Bancaria Europea, portata a battesimo nel 2014, l’Autorità Bancaria Europea e la Banca Centrale Europea fissavano i nuovi linguaggi del banking in termini di sempre più pervasive regole di compliance.

Un percorso inarrestabile, in grado di affondare nei dati più minuti, nelle misurazioni più esatte, nelle statistiche più sofisticate, nei confronti più inattaccabili. Un linguaggio potente, scudo di ogni aberrazione finanziaria. Pietra filosofale della Vigilanza moderna. Lessico e costrutto del suo obiettivo più nobile e osannato: la prevenzione del rischio.

Con un unico tallone di Achille: quello della mistificazione del significante e del significato delle informazioni. In tutte le nostre maggiori crisi bancarie, successive allo scoppio della grande recessione (anni 2008 e seguenti), è stato contestato ai banchieri coinvolti il reato di false comunicazioni e di ostacolo alla vigilanza.

Vale a dire che è stato loro imputato l’uso di una lingua corrotta, che le autorità non sono state in grado di decrittare a priori, cioè di usare in funzione di prevenzione dei disastri bancari. L’inganno linguistico raggiunge il suo apice.

Da noi rinascono i dialetti

Quando, dunque, il linguaggio bancario aveva ormai assunto un senso universale, da noi si produce un incomprensibile divaricazione.

L’operazione di sprovincializzazione e consolidamento del banking italiano si interrompe. Nei primi anni del nuovo secolo, si porta in trionfo il localismo bancario, si tesse l’elogio della banca del territorio, di prossimità, si esalta il sotto-casa bancario.  Nella nostra metafora è come inchinarsi di nuovo ai dialetti, quando la lingua si fa universale.

Vengono concessi migliaia di sportelli, si portano come esempio di successo le banche con sconfinate basi sociali, se ne favorisce l’estensione in territori lontani da quelli di origine, si chiede loro di salvare banche decotte, si magnificano i capitani-banchieri veneti, toscani, marchigiani, genovesi, pugliesi. Per scoprirne, ma solo a posteriori, le frequenti macroscopiche malefatte.

Per certi versi è come se si accumulassero dosi crescenti di analfabetismo di ritorno. Il sistema bancario non compie adeguati investimenti in tecnologia, accumula ritardi. Decine e decine di banche si illudono di essere vive e vitali nei ristretti feudi a dispetto delle tendenze del mercato, delle economie di scala, della crisi economica, delle inadeguatezze manageriali e della poca correttezza della governance.

Le contraddizioni dei controllori si manifestano nei ritardi nello scoprire le situazioni più critiche e nelle incertezze circa le modalità per risolverle.

Aumentano i costi a carico di contribuenti, dei risparmiatori e soprattutto dell’economia nazionale.

Le risorse che, per quanto ridotte, si producono sono ancora destinate a riassorbire la massa enorme  di crediti malati che, in valore assoluto e in percentuale, è la maggiore tra i paesi europei.

Il nostro mercato finanziario d’eccellenza diventa quello degli NPL, (s)venduti in un processo ancora non terminato a società e fondi specializzati nel recupero dei crediti. Si perdono quantità enormi di informazione creditizia su debitori e creditori. La lingua ha minori informazioni da trasmettere.

Ancora adesso in un mare di liquidità gli investimenti languono. Molte banche si limitano a gestire i quattrini che la BCE mette a loro disposizione a tassi nulli e con quelli acquistano titoli di stato e chiudono i bilanci in utile (di poco beninteso, ma in utile). Di credito nemmeno a parlare. Anzi si assiste ad una nuova stretta, come emerge da un recente e autorevole studio.

Nonostante la paura di trasformarsi in una muta statua di sale, come la moglie di Lot, le banche non si rinnovano, cioè non ritrovano il linguaggio del rilancio.  Il credito è necessario, come l’alfabeto per l’istruzione, per far riprendere vitalità alla nostra economia.

Se fosse ancora vivo il Maestro Manzi potrebbe ribadire che “non è mai troppo tardi per imparare l’alfabeto”. E nell’alfabeto da conoscere rientra anche la storia della Vigilanza creditizia, non per lanciare accuse strumentali cui contrapporre auto-difese di maniera. Ma per rafforzare un valore civile da approfondire e condividere come la difesa del risparmio, la nostra materia prima d’eccellenza, al di fuori di taboo o di argomenti polemici.

Per una circostanziata analisi critica, in grado di renderci maggiormente consapevoli sul piano sia storico sia delle prospettive della industria del nostro risparmio, vorremmo che qualche studioso di cose bancarie accettasse la sfida di scriverne, allontanando il pensiero che possa essere davvero troppo tardi. Potrebbe contare su molteplici testimonianze generazionali.

D’altro canto, l’adesione ad una lingua comune, ad una koinè del credito, fa sì che le nostre peculiarità di business non siano più un vantaggio competitivo, mentre i nostri ritardi aumentano di peso e ci isolano sempre di più.